新舊會計準則下的股東權益差異
隨著2007年新年鐘聲到來，我國上市公司也逐個掀開財務狀況神秘的面紗，通過財務報表的披露，給眾多的中小投資者來個集體“亮相”，以便他們通過對財務報表這張上市公司照片的“面相”，來決定在今后的投資決策中，是用腳投票呢？還是繼續做上市公司的“東家”？所以，年初閱讀上市公司的財務年報，似乎已成為資本市場的一個慣例。
然而，與所有過去的年報不同，今年我國上市公司的年報披露卻分外熱鬧。因為，今年我國上市公司在披露年度財務報表時，不僅要按照現有的會計準則披露其財務信息，而且，還要按照一套全新的、與國際接軌的新會計準則，調整其部分會計信息。特別是投資者最為關心的“本錢”信息——股東權益這-塊。-定要同時編制兩張按不同準則口徑的報表，那么，這對于習慣看一張照片來判斷公司財務狀況的投資者來說，可能要帶來一些麻煩。因為，他們現在要看的是兩張可能完全不同的照片來判斷公司財務狀況了，這是否會給投資者的判斷帶來更清晰的印象呢？抑或是更混亂的概念呢？
在惶惶不安的等待中，投資者迎來的第一份年報：江南高纖。盡管人們對新舊會計準則的差異到底有多大，心中無數。但看完了這兩張反映公司財務狀況的照片，人們似乎有些釋然了，按現有會計準則編制的江南高纖其股東權益為3.2億元，而按新會計準則編制的股東權益為3.4億元。差距不大。所以，投資者胸有成竹地說，兩張照片差不多，最多只不過是漂亮的臉蛋上多了幾個青春痘，無傷大雅。新會計準則估計還是老一套，換湯不換藥吧！
然而，隨著年報的一一亮相，投資者們開始暗暗叫苦不迭了。特別是1月30日公布的南京高科公司的財務年報，按現有會計準則披露的股東權益為14.1億元，而按新會計準則編制的股東權益卻為24.8億元。同一天披露的精達股份也是如此，按現有會計準則披露的股東權益是3.8億元，而新會計準則編制的股東權益是5.8億元。當然，并不是所有上市公司都是往胖里長、往高中增。也有幾家公司用的是瘦身術，如華泰股份，現有會計準則為26.7億元，而新的會計準則編制的股東權益為25.8億元。寶新能源也是如此，其股東權益因新舊會計準則而縮水了130萬元左右。面對一些差異如此之大的上市公司財務報表，似乎是讓投資者在看兩張完全不同的照片，一張是骨瘦如柴的身材，而另一張是身壯如牛的體魄，但反映的是同一個公司，這叫投資者犯了疑惑：究竟是現有會計準則出了問題？還是新會計準則增加了迷魂藥？如果不將這些問題——厘清，今后投資者將如何依據上市公司財務報表這張照片來做出決策？因此，弄清兩套會計準則的差異，特別是新會計準則中的“語法”規則，對我國上市公司的投資者來說，是至關重要的。
在弄清新舊會計準則差異之前，先給大家講一個成語，叫刻舟求劍。楚國有個人乘船渡江。劍從船上掉進水里了。這個人便急忙在船邊刻下一個記號，說：“這是我的劍掉下去的地方。”然后就悠閑地等著船靠岸。船靠岸停下來以后，他就從刻記號的地方跳進水里去找劍，可是再也沒有找到劍（出自《呂氏春秋.察今》）。而這一典故與新舊會計準則差異關系十分密切。在傳統會計準則中，有一大法寶是奉為圣旨且雷打不動的：這就是面史成本原則，它是現有會計準則中的精髓。這一法寶講起來很簡單，就是會計記賬時，根據業務發生時所取得的憑證金額入賬，一旦入賬了，不管市場有什么變化，會計是不準隨意調賬的。原因有二，一是購人東西價值是多少，花了多少錢，就記多少，管家對東家好交待。二是購放東西即使市場價格變化了，不管他了。因為東西的價格天天變化，不好確定。其實，這些東西的價值即使變了，管家也不一定拿去賣。所以，管家為了能對東家有個交待。東西買了后，記到賬內是不準隨便變化的，這叫歷史成本原則。也是我們現有會計準則所遵循的一個重要原則。這一大法寶大概沿用了五百多年，大家相安無事。這是因為，在傳統經濟中，東家是不太變的，要變就變管家。就好比船是不動的，東西掉下了，在船邊刻一個記號，是比較容易找到的。然后，到了資本市場，情況就大大改變了。現在管家倒不太變動，而東家卻時時在變。而且變起來非常容易，證券公司跑一趟就成，甚至連一趟都不要跑，在計算機前按一兩個鍵，老東家就走了，新東家就來了。但老東家何時走，新東家何時來，很大程度取決于家里東西值不值得留戀，對新東家是否有吸引力。所以，在走與留的決策時，東家最想看到的是：家里東西現在值多少錢？可惜的是，現有會計準則編制的財務報表并不提供這些信息。他們能提供的往往是幾年前、甚至是幾十年前家里買來東西的價格。這對新老東家的決策并沒有多大用處。于是乎，人們對現有會計準則的批評鋪天蓋地，船早在江河中隨波逐流，新老東家常常換，物價變動時時新，但舊會計準則還在用刻舟求劍的方法記錄著當時的進價，這究竟有何意義？在國際會計準則理事會再三協調下，一個以公允價值為核心的新會計準則就應運而生。其核心就是打破傳統會計中的歷史成本原則，對一些變現能力強或者變現可能性較大的資產，可以不再遵循歷史成本原則，而應該采用報表披露日的價格，對家里的財產進行重新估價，以便為新老東家在做去留決策時，有一個依據。如剛才提到的南京高科，以極其低廉價格購買了中信證券2754萬股、購買了棲霞建設限流通股5842萬股以及南京商業銀行17%股份。如今，隨著市場行情激增，這些金融資產早已超出原始價格約12億元左右。對于這樣一個秘密寶庫，傳統會計一定是秘而不宣，只有管家或少數東家知道。這對于資本市場的大多數想要進出的其他東家來說，肯定是不公平的。所以，新會計準則就要求，一定要將所有信息告訴所有東家，不管是準東家、現有東家還是不想再當東家的東家。在某年的12月31日，屬于該公司的財產，大概市場價值多少，賺了還是虧了，以方便大家作出去留問題的決策。這就是傳統會計與現有會計的最大區別。這種隨波逐流的做法，當然受到大多數在資本市場中摸爬滾打的東家們歡迎。因為，通過獲得最新價格信息，他們在做決策時，就再也不會為遺漏了某些金銀寶庫的資料而后悔終身。所以，世界各國在推行一段時間之后，都將現行市場公允價格作為新的會計準則核心。中國加入了WTO這個世界大家庭，當然也不例外地采用了這一規則，并在2007年開始，先試用一下，看是否能起到預期作用。看來，效果還是可以的。
當然，看官，在此切莫高興太早，任何問題有-利必有-弊。新會計準則確實告訴屬于公司凈資產的最新價格。但是，還是有幾個弊端要告訴大家，不然的話，一旦產生新的誤導，投資者又要大叫：假賬又來了。
弊端之一
由于用公允價格重新反映一些金融資產，使得東家的本錢大大增加了，大家認為賺錢了，要分紅了。錯！用公允價反映一些資產的新價值，從理論上來說，確實增值了，但這只是一種賬面升值，并沒有變成真金白銀，用我們的會計行話來說，還是持有利得，而不是實現得。這好比你用100萬元買了一套房子，現在同等房子的房價已升到了200萬元，你可以說賺了100萬元，但賺的錢并沒有到手，搞不好哪一天房價又跌了，你所賺的錢就會如同泡沫般的消失。這是新會計準則的弊端之一。
弊端之二
反映東家本錢的資產負債表是上市公司12月31日下午下班前的一瞬間的一張照片。反映的是當時金融資產的價格；如上述南京高科，從新會計準則編制的資產負債表來看，屬于東家的凈資產是翻了將近-倍，但這些凈資產僅僅是按2006年12月31日這天股票交易價確認的。這些交易價與你讀到財務報表這一天的交易價也許有天壤之別，就在我寫此拙文之際，又傳來上證指數當天狂跌4.92%，更何況有些企業的財務披露日是4月30日，而報表反映的凈資產數是上一年12月31日的。因此，投資者讀到報表數可能是明日黃花，即報表反映的凈資產是天價，而你讀到報表時的凈資產可能已跌破面值。所以，這時的價格信息早已毫無價值了。特別是對-些金融性資產，交易價格就像春天孩兒臉，一天變三變，以某個時點的公允價來反映企業凈資產，可能會對投資者產生誤導。此其弊端之二。
弊端之三
屬于東家的資產不少，除了金融資產外，還有存貨、廠房、機器及租賃的建筑。而新會計準則只限于金融性資產、投資性房產可用公允市價，而其他資產還是要用歷史成本，這樣，屬于東家本錢的凈資產合計數就是一個非常奇怪的價格，其中，既有原始價格的歷史成本如廠房、設備等，又有當前公允價格的現行市價如投資性房產、金融資產等。所以，屬于東家本錢的合計數就像一個香蕉加上一個蘋果，最后得出有兩個水果的結論。而且，這個香蕉可能是三個月前的，而這個蘋果可能是今天的。當你拿到這樣一個合計數時，你認為這兩個水果好、還是不好呢？對我這個學過多年會計的人來說，也是心中無數的。
好了，盡管新會計準則有這樣三個弊端，但是，與傳統會計準則之比，還是有進步，因為，它畢竟更靠近現實了一些。在找不到更好的工具時，新會計準則還是更有價值些。只不過，今后的會計信息，再也不是靠有些生活常識就能理解的東西了。它是需要更多的專業知識、更多的邏輯分析、更多的智慧才能理解的東西了。這大概是知識經濟時代所帶來的特征吧！
